【机会挖掘】机构：游戏行业或将迎来新一轮增长

国际数据公司（IDC）最新发布的《中国游戏云市场跟踪，2024下半年》报告显示，2024年全年中国游戏云市场规模达到18.7亿美元，全年同比增长7.1%。基于当前行业监管政策和行业发展趋势，游戏行业IT需求将持续推动游戏云市场持续增长。IDC预计，2029年中国游戏云市场将达到26亿美元，2024—2029年年均复合增长率将达到6.9%。

中航证券认为，政策底已现，关注AI驱动&产品能力兼具的龙头。在游戏市场企稳回升、游戏政策向好的背景下，国家新闻出版署加快批准国产游戏版号，在多项鼓励文娱消费的政策支持下，产业供给端将呈现多元增长趋势，游戏行业或将迎来新一轮增长。建议从三条主线：①短期看AI实质落地能力；②中期看产品出海和IP内容矩阵构建能力；③长期看AI推动游戏生态升级和交互范式变革潜力。

东方证券认为，预期随着政策环境的改善，国内游戏厂商全球竞争力提升，结合AI原生玩法对于游戏行业创业和商业模型的创新，游戏板块有望迎来基本面和估值的双重提升。